卓創資訊分析師 桑瀟
【導語】2024年國內經濟穩中有進，但考慮到2023年進口基數較大以及新能源需求替代效應等因素影響，國內石油消費量提升遇阻，進口量適度萎縮，1-11月原油進口量接近5.06億噸，較去年同期縮減1.94%。12月原油進口量存在提升預期，全年有望達到5.5億噸。
最近幾年，中國進口原油的數量出現較大波動，原因來看，一方麵全球能源供應鏈調整、國際油價波動較大影響進口成本，另一方麵，國內煉化行業繼續優化，新能源需求替代效應也進一步影響了國內市場整體需求。數據來看，中國原油進口量於2020年刷新至5.42億噸的高位水平之後，連續兩年萎縮，於2022年降至5.08億噸；2023年國內經濟穩中向好、能源需求明顯提升，再加上2022年原油進口量基數較低等因素影響，原油進口量增長11.0%，刷新5.64億噸的高位水平。2024年國內經濟穩中有進，但考慮到2023年進口基數較大以及新能源需求替代效應等因素影響，國內石油消費量提升遇阻，進而導致原油進口量再度萎縮，1-11月原油進口量接近5.06億噸，較去年同期縮減1.94%。
進口格局基本穩定 歐洲、亞太占比份額不斷提升
最近幾年，中國原油進口格局大體保持穩定，但區域進口數量存在一定變化。進口來源主要集中在中東及歐洲地區，自亞太及南美地區的進口量逐步提升，而自非洲及北美地區的進口量較少、且進一步減少。2024年1-11月中國原油進口量較去年同期縮減1.9%，各區域占比份額出現不同調整，其中，中國自中東地區進口量減少6.3%，至22475萬噸，占比份額下降2.1個百分點至44.5%；自非洲地區進口量減少7.4%，至4434萬噸，占比份額下降0.5個百分點至8.8%；自北美地區進口量減少15.6%，至1781萬噸，占比份額下降0.6個百分點至3.5%。
除此之外，中國自歐洲地區進口量增長2.5%，至10262萬噸，占比份額提升0.9個百分點至20.3%；自亞太地區進口量增長13.5%，至6751萬噸，占比份額提升1.8個百分點至13.4%；自南美地區進口量增長3.0%，至4855萬噸，占比份額提升0.5個百分點至9.6%。
進口延續多元化特點 貿易量排行榜細微調整
中國原油進口始終延續多元且不均衡的特點。受到地緣局勢、全球供應鏈調整以及原油價格等因素影響，近年來中國自亞太、東歐等周邊地區友好國家的進口量出現明顯增長，而且原油進口集中度有所提升。2024年1-11月中國原油進口貿易夥伴共計44個，排名在前15位的貿易夥伴合計向中國輸入原油48310萬噸，占比份額高達95.6%，其它近三十個貿易夥伴合計向中國輸入原油2248萬噸，占比份額僅在4.4%。
從數量排行榜來看，2024年1-11月中國原油進口TOP15的貿易夥伴名單與2023年同期大多一致，僅厄瓜多爾替換掉哈薩克斯坦，成功晉級TOP15排行榜內。除了厄瓜多爾之外，中國自歐洲某國、馬來西亞、伊拉克、阿曼、加拿大的進口量均有提升，而自沙特、阿聯酋、安哥拉、科威特、卡塔爾、美國、哥倫比亞、剛果共和國的進口量有所下降，自巴西的進口量基本持平於去年同期，這就導致各貿易夥伴的進口量排名與占比份額出現一定調整。其中，歐洲某國穩居中國原油進口量排行榜榜首，原油進口量9907萬噸，占比份額為19.6%；沙特、馬來西亞、伊拉克位居排行榜的第二、三、四位，原油進口量分別為7227萬噸、6352萬噸、5912萬噸，占比份額分別為14.3%、12.6%、11.7%；原油進口量在4000萬噸以下、1000萬噸以上的貿易夥伴有阿曼、巴西、阿聯酋、安哥拉、科威特，占比份額在8%-2%之間；TOP15排行榜中還有卡塔爾、美國、加拿大、哥倫比亞、剛果共和國、厄瓜多爾，原油進口量均在500萬噸以上，占比份額均在1.0%以上。
綜合來看，全球範圍內經濟及能源需求增速放緩的大背景下，中國石油需求穩健，依然為國際油市需求端提供有力支撐。2024年四季度一係列經濟刺激政策的陸續出台，為中國經濟穩中有進提供保障，能源需求前景樂觀。基於自身資源稟賦不足的限製，進口資源依然是中國原油供應市場的最有力補充，但是考慮到國際油市波動性較大、國內煉化行業繼續調整優化以及新能源替代需求等影響國內煉廠加工需求，預計原油進口維持穩健態勢，但增幅放緩；12月原油進口量存在提升預期，全年原油進口量有望達到5.5億噸附近。
